上海

"餘額寶"一石激起千層浪 餘額理財 百"寶"大戰本報記者 傅盛裕今年6月，迷你倉新蒲崗支付寶推出"餘額寶"，憑借"零門檻"、相對較高的收益以及靈活的申購贖回方式，迅速引發追捧。作為弄潮兒，餘額寶帶動了一波互聯網金融的大潮，並迅速成為基金公司、第三方支付平台競相搶灘的"新大陸"。面對互聯網金融星星點點的"蠶食"，銀行也發起逆襲，爭搶"餘額理財"這塊大蛋糕。百"寶"齊集，平台混戰今年6月，餘額寶面世之初，以6%左右的年化收益率起跑，業界一片嘩然。"錢生錢，讓零花錢增值"的理念，吸引了大量理財的"門外漢"。從本質而言，餘額寶是一款由支付寶與天弘基金聯合，通過在線購買的貨幣基金產品。過去，存放于支付寶內的資金沒有任何收益，如今，只要在線將支付寶或者網銀的款項打入餘額寶，便等於購買了天弘基金的增利寶產品。餘額寶之所以被視作引領互聯網金融大潮的"革命性產品"，基於以下特點。首先，餘額寶基本等於"零門檻"。銀行、基金公司提供的傳統小額理財產品，通常將本金設定在5萬元以上。而餘額寶吸納的資金自1元起，整數即可。其次，從7日年化收益率來看，餘額寶的峰值在6%左右，目前穩定在約4.5%。這一收益率遠高于定期國家基準利率3%，也較最高上限利率3.3%高。相較0.35%的活期存款利率，餘額寶的收益更達10倍之多。再者，傳統銀行及基金公司的理財產品有固定的"凍結期"，餘額寶內的錢款隨時可用于在線支付，也能即時取回。"零門檻"+靈活便捷的特點，讓餘額寶用戶在上線1天內便突破百萬。考慮到支付寶近8億的用戶規模，和百億元級別的資金沉澱，餘額寶的影響不容小覷。但從目前理財產品的總體市場而言，餘額寶支持的天弘基金，規模較小，收益率也並不算高。互聯網金融在信用及個人隱私的保護上，也存在風險。雖然風險在前，餘額寶的入局，切實地形成了理財產品市場的"鯰魚效應"。針對"80後"、"90後"資金有限、熟悉網絡的特點，不少企業推出基於互聯網及移動互聯網的金融產品。一時間，"寶"字類產品群雄逐鹿。東方財富推出"活期寶"、巨人網絡祭出"全額寶"、蘇寧的"易付寶"、金融界的"盈利寶"相繼面世。隨著《新基金法》正式實施，基金公司也紛紛登陸淘寶，意圖開始網上銷售，爭奪"碎片化理財"的市場。雖然多數基金網店仍屬"毛坯"狀態，證監會的審批態度也較為謹慎，但基金公司排隊等候審批之勢已成。博時、易方達兩家公司近期宣佈上線微信服務賬號，其中"易方達微理財"服務號已可實現通過微信對基金進行申購和贖回。數米基金網的手機應用終端，也可對旗下"現金寶"進行買賣。近期，專攻機構客戶的第三方銷售也打出新牌。針對餘額理財及貨幣基金營銷，目前已有天天基金網、同花順、數米基金、活期通等產品上線。就在本周，上海長量基金銷售公司上線了一款名為"長量錢包"的現金管理工具，"長量錢包"表示將與易方達基金、南方基金合作對接其貨幣基金的申購贖回，同時綁定工行、農行、中行、建行、招行、交行等15家銀行卡。專家指出，這些產品雖然形態、名稱、細節各異，其業務核心都是將活期存款轉變為貨幣市場基金，並且支持快速申購贖回，為客戶提供體驗好于傳統的網上銀行和網上直銷、收益高于活期利率的現金管理工具。業內人士同時指出，由於這些創新類現金管理工具需要綑綁新功能，例如賬戶內資產充值、自助理財、網購支付、信用還款、轉賬等多種應用，對貨幣基金產品提供方有很高要求，因此，長量等試圖"彎道超車"的公司，首先會選擇大型基金公司合作。倒逼銀行，革新入局面對互聯網金融的勃興，銀行有些坐不住了。普益財富數據顯示，今年7月，銀行發行的理財產品較6月環比下降0.84%迷你倉出租同時，股份制商業銀行發行產品的平均預期收益率為4.61%，環比下降0.23%。國有銀行發行產品的平均預期收益率為4.43%，環比下降0.17%。量價齊跌，倒逼銀行對理財產品進行革新。8月1日，交通銀行聯合鵬華基金，推出"快溢通"。"快溢通"是交行針對借記卡用戶提供的一項理財增值服務。過去，大量閑置資金存在銀行卡中，只能收取活期利率。"快溢通"的出現旨在改善"只做活期，不加打理"的情況。從具體操作來看，持有交行借記卡的客戶可以提前設置留存金額，多出的部分就將自動購買鵬華的貨幣基金產品。萬得資訊數據顯示，截至7月底，鵬華的貨幣A七日年化收益率為3.97%，分別是活期存款利率和一年定期存款利率的11倍和1.3倍。銀行也不甘其後，在餘額寶上市滿月，規模突破百億元之際推出"智能金賬戶"。和"快溢通"模式類似，"智能金賬戶"只需廣發銀行借記卡用戶開通業務，便能將卡上的閑錢自動申購成為易方達貨幣基金，並在綁定信用卡的還款日之前，贖回貨幣基金收益，用于信用卡還款。易方達市場部總經理廖智在受訪時表示，新業務上線後，已有�多客戶致電咨詢，開戶數量也與日俱增，"四大行和一些股份制銀行業來咨詢此類業務的情況。"此外，工商銀行也聯合工銀瑞信基金，推出"工銀貨幣基金信用卡"，連接消費、貨幣基金投資與還款業務。光大銀行發行的一款"手機e理財"產品，雖然5萬元起始金、35天期限、預期年化收益率5.2%與常見銀行理財產品相仿，但這款產品僅針對移動客戶端用戶。求變的背後，銀行的"餘額理財"的優勢同樣明顯。與餘額寶不同，雖然單一銀行推出的業務只能在同一銀行的卡內完成，但借記卡餘額理財擁有"自動"功能，一旦開通業務、設定參數，銀行後台系統便能自動實現餘額理財、信用卡賬單比對。理財分析師指出，此類產品有銀行的國家信用和資金安全作為保障，穩健程度令人信服。截至去年底，中國個人活期存款餘額高達16萬億元，雖然互聯網金融大熱，但業內人士分析，"如果餘額理財沒有銀行來做，只能是個花絮。"在易方達總裁劉曉豔看來，基金公司的商務平台及第三方支付平台的影響面相對較窄，"只有銀行加入，餘額理財才能輻射到絕大多數人。"一家股份制銀行中間業務部門的負責人告訴記者，銀行做餘額理財好處頗多，一能鞏固既有客戶，二能吸引增量，同時還能增加中間業務收入。由於餘額理財的用戶黏性很高，哪家銀行率先行動，就可能搶佔先機。理財專家建議，面對紛繁複雜的餘額理財產品，在購買之前要確定3個步驟。首先，投資者應配合理財產品發行機構做好風險測試工作。其次，投資者必須認真閱讀產品說明，瞭解具體投資對象、是否保本，明確預期收益率未必等於實際收益。在熟悉產品的情況下，方可下單購買。鏈接 餘額理財百花齊放第三方平台與基金公司結合投資對象：貨幣基金具體操作：用戶通過第三方平台，直接購買基金公司提供的貨幣基金產品。特點：門檻低，申購贖回靈活，收益率相對較高平台：互聯網案例：餘額寶、現金寶、活期寶銀行與基金公司結合投資對象：貨幣基金具體操作：用戶通過銀行借記卡，用卡內閑置資金購買貨幣基金，在綁定的信用卡還款日到來前自動贖回。特點：自動操作、風險較低平台：借記卡案例：快溢通、廣發"智能金賬戶"銀行自行推出的網上產品投資對象：理財產品具體操作：按照設定的產品說明購買理財產品特點：新平台平台：手機、平板電腦等移動終端案例：光大"手機e理財"等銀行自行推出的傳統產品投資對象：理財產品具體操作：按照設定的產品說明購買理財產品特點：產品期限較短，回報快平台：銀行櫃台、網銀渠道案例：各銀行定期推出的1到5萬元起購的定期理財產品傅盛裕插圖 李媛儲存倉