兵分多路觸網 五券商上報“拓網”藍圖曝光

林巧互聯網正深刻地改變金融業。而券商到底如何"觸網"？這一直是行業內備受關注的事件。至今，迷你倉已經有五家券商向有關部門上報了互聯網金融方案，通過調查，記者獨家掌握了中信、華創、長城、國泰君安和平安五家券商的"拓網"藍圖。設立超級賬戶、建分公司、網上賣金融產品，這些都已成為券商拓展互聯網金融的重要內容。無論是抱團取暖，還是放手單幹，證券公司正在從賬戶分層、支付創新等方面兵分多路觸網。翻開五家券商的互聯網金融方案，證券公司的"拓網"藍圖躍然紙上。中信證券的觸網思路是建立以客戶為中心的綜合金融服務模式，通過多層次的資本市場體系，滿足客戶多元化的投融資需求。與之思路類似的有平安證券，其互聯網金融業務發展願景以用戶為中心的一體化互聯網金融服務平台。較早開始嘗試網上商城的華創證券，則認為金融產品的銷售能給人無限的想象空間。獨家接入央行支付系統的國泰君安證券，力圖依托互聯網的高速發展及證券行業的線上渠道、業務流程、賬戶體系、交易方式創新，基於綜合金融服務理念，張揚投資銀行差異化競爭優勢。此外，與騰訊"傳"出緋聞的長城證券則表示要成立互聯網金融分公司，引領公司各分支機構推進網絡業務開展。伴隨業務發展及市場拓展，長城證券將適時選擇成立互聯網金融業務專業子公司。對於券商而言，互聯網不僅僅是一個通道，而應該是一種由技術和思維帶來的行業流程再造。可以預見，互聯網浪潮下，不主動求變，則可能失去未來。賬戶分層國泰君安證券董事長萬建華認為 "得賬戶者得天下"，而國泰君安的互聯網金融方案中，最讓人矚目的依然是"超級賬戶"。然而，細看之後不難發現，超級賬戶只是該公司賬戶創新的冰山一角。國泰君安引入分層設計理念，即賬戶層級不同，對應的監管要求不同。所謂的賬戶分層，分別體現在資金劃轉和客戶適當性管理上。"簡單而言，就是不同層次的客戶可以使用的資金權限不同。"國泰君安內地分公司相關人士透露，根據應用賬戶分層的設計理念，還會針對不同的層級的賬戶提供不同風險級別的產品。"如果說2012年我公司理財一戶通賬戶體系是面向存量客戶，實行了集約式管理模式，那麼2013年的理財一戶通則增加了面向增量客戶從虛擬賬戶向實體賬戶逐層遞進的推廣模式。"國泰君安表示，為了優化客戶體驗，降低增量客戶的導入門檻，公司將定位於交易支付層級的原"一戶通"賬戶擴展到消費、理財、交易三個層級。具體看來，層級1為消費層級、2為理財層級、層級3 為交易層級。上述三個級別的賬戶分別對應客戶的消費性需求、理財需求和證券交易需求。所謂英雄所見略同。同樣十分看重賬戶分層管理的還有長城證券和平安證券。長城證券表示，要在目前統一賬戶的體系下，按照客戶投資需求和風險等級劃分為證券交易賬戶、投顧賬戶和理財賬戶三種類型，不同類型的賬戶採用不同的支付結算方式，為客戶提供最大便利的網絡體驗。其中，投顧賬戶是賬戶體系中風險最低層次的賬戶，不需要實名認證，通過公司網站註冊即可。上述客戶可以通過銀行卡或第三方支付進行結算，購買公司提供的資訊產品和投顧服務。理財賬戶則必須是實名開戶，購買公司直銷的低風險資管產品和代銷的基金、銀行、保險等長城證券指定的低風險金融產品。證券賬戶為風險層次最高層級的賬戶類型，在該賬戶下除了可以辦理上述兩類賬戶的業務外，能夠辦理公司提供證券交易、公募基金、櫃台市場、代銷其他金融機構的產品等的完整服務。某券商財富管理中心負責人認為互聯網理財可以充分利用互聯網技術為用戶提供深度定制的個性化服務，平安證券也表示將按照客戶需求、風險偏好和賬戶功能劃分為註冊賬戶、理財賬戶、資金賬戶三種類型。"不同的客戶有不同的需求，對於只要求快速通道服務的客戶，你給他提供再用心的資訊服務也是多餘的。"廣東一家區域性券商財富管理中心負責人稱。業內人士表示，互聯網技術能讓金融無處不在，未來客戶可以通過賬戶體系實現理財資金功能延伸。包括購物、代付水電費、管理費以及信用卡還款等。"通過引入第三方支付或網銀支付購買相關產品、實現了客戶的7×24小時服務，這對於大部分券商而言，已經沒有技術障礙。"上述財富管理中心負責人表示。至於極力打造互聯網有影響力的基金銷售網站的華創證券，將據客戶的資產和資金分別下掛交易賬號和資金賬號。交易賬號下客戶可建立多個基金賬號，進行管理。資金賬號下對應支付賬號，並可與多個銀行賬號進行綁定。劍指支付"前有銀行，後有信托。"一家上市券商機構業務相關人士指出，如何將客戶資金留在證券賬戶已成為券商近年來最"頭痛"的問題。由於證券賬戶資金存在功能單一、使用效率低下等問題，一旦股市不振，儲存倉容易出現保證金大幅流出的現象。受制于客戶資金支付功能缺失，券商創新能力大大受限。如何在證券賬戶中嵌入支付功能成為當下券商亟待解決的問題。據方正證券分析師研究指出 ，目前我國券商實現支付功能的兩種方法，第一是券商與第三方支付公司合作；第二是券商實現完全意義上的支付功能。實際上，上述上報了互聯網金融方案的券商大部分選擇了第一種業務模式。例如長城證券，其與第三方電子商務公司網站開立金融產品門店、長城證券網站展示代銷和直銷的公募基金產品等，客戶可以通過網上銀行轉賬和第三方支付等手段，辦理開戶、適當性管理、認購、申購、贖回、定投基金等業務。而中信證券落地的互聯網電商平台的資金收付，則通過綁定的第三方支付公司來實現。和證聯融通（取得第三方支付牌照）取得合作的華創證券，也是通過第三方支付對接財富管理平台，實現銀行卡驗證開戶、交易資金支付劃付及客戶結算資金清算等業務。而成功加入央行支付系統的國泰君安，則繞過了銀行、銀聯及第三方支付公司，獨立開發支付應用系統，從而實現廣義的支付功能。國泰君安表示，在不破壞現有三方存管體系的前提下，依托公司前期獲得的央行支付牌照，客戶可通過銀行匯劃功能，實現7×24小時任意銀行與資金賬戶之間的資金流轉，進一步豐富了客戶的選擇，提升了客戶資金使用的便捷程度。在當前三方存管模式下，客戶資金流轉受限于證券交易時間段（9：00-16：00）的限制。人行的支付系統魅力何在？據該券商內部人士介紹，客戶也可以選擇任意一家存管銀行辦理三方存管，實現資金賬戶與所有商業銀行的客戶銀行賬戶進行資金匯劃。以此為基礎，直接使用資金賬戶完成向他人或社會結算主體的支付。對於大額的客戶資金匯劃，可以通過大額實時支付系統（HVPS）完成，對於客戶資金匯劃金額不大、到賬時效要求不高的資金轉賬，可以通過小額批量支付系統（BEPS）完成。值得一提的是，上述內部人士表示，"不是所有營業部都可以辦理的，目前只開放了幾家營業部。"緣何熱衷？對於互聯網金融，券商並非兒戲。為協調和推動互聯網金融業務的發展，長城證券專門設立互聯網金融業務準備小組。據其內部人士透露，年初長城證券就重新整合了公司內部的職能部門，經紀業務部改製為零售部，另外成立了一個與之平行的金融互聯網分公司，具體負責互聯網金融電子商務業務的整體規劃和運營實施、相關的產品管理等等。同樣下了"大手筆"的還有國泰君安。據瞭解，今年上半年，該公司成立網絡金融部，正式向互聯網金融進軍。原來零售客戶部副總經理馬剛改任網絡金融部總經理一職。券商緣何如此堅定觸網？業內人士指出，一方面是傳統通道業務遭遇嚴冬；另一方面是互聯網金融的巨大機遇。"盡管經紀業務現在越來越不賺錢，但是作為大部分證券公司的重要收入來源之一的經紀業務依然支撐著證券公司的發展，為了保持競爭力，降低成本是主要的途徑之一 。"深圳一家券商經紀業務負責人表示，根據中國證券業協會數據分析顯示，截至2013年6月，代理買賣證券業務淨收入由2007年的1638 億元下降到目前的340億元，經紀業務收入占比由2009年的69.2％下降至38.7％，年均降幅約10％。開展網絡營銷給券商帶來的最直接的競爭優勢是成本費用的降低和控制。"互聯網降低管理中交通、人工、財務和辦公室租金等成本費用，可最大限度地提高管理效益。"一家中型券商客戶服務部相關人士表示，該公司旗下營業部陸續開設官方微博後，總部的一些投資觀點、重要通知等等，都可以一鍵發送給各地營業部的微博管理員，極大地降低通訊成本和流通費用。"傳統營業部目前能提供的服務實在是太有限了。"滬上一家老牌券商信息技術部相關人士認為，在電商模式下，券商的服務更趨向于多樣化。"通過網上營業廳可以向投資者多方位、較全面地展示不同類型、不同風險的理財產品等等。"上述人士稱。此外，還有部分業內人士指出，隨著券商牌照的進一步放開，證券公司實際上已經迎來了來自互聯網企業的跨界衝擊。以阿里巴巴為代表的電商企業設立的網貸公司，紛紛開展供應鏈融資業務；以同花順為代表的金融服務商獲得基金第三方銷售牌照後，也宣佈進軍金融業。"2011年電話車險已經占平安產險約30%保費收入，阿里巴巴、騰訊、平安'三馬'合作成立�安在線財產保險公司亦在近期浮出水面，'三馬'聯手賣的不只是保險，他們各執利器，將率先進入一個網絡金融時代。"長城證券相關人士指出，如同當年車險電銷的放開，互聯網金融當前也正孕育著全新一輪的行業格局演變。"沒看懂的時候就是一堆數據，看明白了，全部都是客戶資源。"廣東一家中型券商信息技術部相關人士稱。迷你倉最平