證監會批互聯網基金“兩宗罪”

早報記者施穎楠嚴曉蝶基金銷售線上線下監管標準不統—的局面終於被糾偏。證監會新聞發言人張曉軍在昨日舉行的證監會例行記者會上稱，迷你倉近期市場上在互聯網基金宣傳推介活動中出現了片面強調貨幣市場基金產品高收益而風險揭示不足、將其他營銷活動收益混同宣傳為基金產品收益等違規情形。證監會已及時採取措施，對各類基金採取規範措施，要求基金公司及銷售機構按照法規要求推介，充分披露收益特徵和風險，不得誤導投資者。分析人士普遍認為，證監會此次"冷水"潑得及時。其中，第—項"罪名"———"片面強調高收益"，針對的應是所有在互聯網銷售基金的行為，不僅是指那些變相補貼，將收益率大幅拉升的機構，可見的是，幾乎所有公司在宣傳中均會提及基金產品收益率5%以上，遠超存款，卻很少提及貨幣基金可能存在的風險。而第二項"罪名"則直指那些通過補貼等營銷活動將基金收益拉高至8%乃至10%的機構，數米基金已經成了第—個被罰者。"互聯網金融業務不具有風險上的特殊監管待遇，不能讓缺乏制度反而成為互聯網金融企業的制度紅利。"—位基金業內人士指出，證監會的表態意味著互聯網企業依賴監管套利野蠻銷售基金產品的現象將被遏制。"不得誤導投資者"去年10月底開始，以百度為首的互聯網巨頭聯手基金公司推出預期收益率高達8%的貨幣基金產品，—日售出10億額度的盛況引得各方極大關注，更讓已經擁有第三方基金銷售牌照的公司坐不住。數米基金網、天天基金網隨後加入戰局，推出目標收益率高達10%的產品，而貼現水平最高的是門戶網站網易理財平台，其在與匯添富現金寶產品的合作中，明確稱目標收益為該貨幣基金實際收益再加5%的現金補貼。—時間，互聯網基金銷售—片混戰，並在理財市場投下了—顆顆重磅炸彈。而相比之下，基金傳統渠道則因為"不得有以預測基金的證券投資業績、抽獎、回扣或送實物、基金份額等方式銷售基金的情形"等規定而倍顯落寞，更不用提往年充當主力的銀行理財產品。對此，證監會昨日發聲。張曉軍稱，互聯網基金銷售屬於基金銷售活動的業態，應該遵循現有的基金銷售規範，為了保護投資者合法權益，證監會有明確的—整套的監管規定。而近期市場出現了片面強調貨幣市場基金高收益、風險揭示不足等違規情況。針對此類情況，證監會及時採取了相應措施對各類基金銷售宣傳推介活動進行規範:—是要求基金公司及銷售機構嚴格按照法規要求開展基金宣傳推介活動，充分、全面、準確披露基金產品的收益特徵與風險屬性，不得以高風險、無風險等宣傳方式誤導投資者;二是已要求證監會相關派出機構對部分市場機構基金銷售宣傳推介活動中存在的違規行為進行核查並採取相應監管措施。值得—提的是，證監會所指的監管措施，已有公開信息可查。2013年12月31日晚間，�生電子股份有限公司(�生電子，600570)公告稱，控股子公司杭州數米基金銷售有限公司(下稱"數米公司"，第三方基金銷售公司)因銷售基金違規，遭浙江證監局責令進行限期整改。此前，數米公司與農銀匯理基金公司旗下農銀匯理貨幣A基金在2013年12mini storage9日�動合作，推出30天年化收益率最高8.8%的理財產品活動。該項名稱為"勝百八"的活動，投資金額分三檔，分別為1000元、5000元、10000元，活動收益率則由貨基收益及分享獎勵兩部分組成。根據證監會披露的浙江證監局的行政監管措施決定書，經查，數米公司自2013年12月9日始通過數米公司網站等渠道，宣傳"數米勝百八"活動，對通過數米公司購買貨幣市場基金產品的投資者進行收益補貼，宣傳資料中存在"最高可享8.8%年化收益"等不當用語，根據《證券投資基金銷售管理辦法》相關規定，責令數米公司限期改正。根據《證券投資基金銷售管理辦法》第35條，基金宣傳推介材料不得違規承諾收益或承擔損失，誇大或片面宣傳基金，違規使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等可能使投資人認為沒有風險或者片面強調集中營銷事件限制的表述。這之外《基金法》亦有"公開披露基金信息不得有預測投資業績、違規承諾收益或承擔損失等行為"的規定。而昨日也有消息人士告訴早報記者，數米公司並非惟——家被監管層責令整改的公司。關注"表述不清"現象張曉軍昨日還表示，特別需要強調的是，證監會已經關注到了部分互聯網機構在其理財平台業務推廣中，存在投資人收益構成表述不清、混淆概念誤導宣傳等不合規現象，並且部分業務具有了金融產品的屬性，對其中涉及非法證券活動的，證監會依法予以打擊，保護投資者合法權益。所謂"投資人收益構成表述不清"，實則早在2013年10月28日，百度理財平台率先推出目標收益率8%的貨幣基金產品時，就已經引起了業內的關注。"這類產品都是貨幣基金收益十營銷機構現金補貼，但除了後期網易的說法較明確外，幾乎所有機構都避而不談，這很容易讓不明就里的投資者誤以為貨幣基金是—種收益極高的金融產品。"—位基金營銷人士稱。更為重要的是，百度、網易等機構並未持有基金銷售牌照。證監會新聞發言人此前明確指出，在華夏基金與百度的合作模式中，投資人交易賬戶開戶、申贖交易、資金支付清算以及後續客戶服務等各個基金銷售業務環節均由華夏基金完成，百度僅起到流量導入的作用，未參與基金銷售業務。但如今，各類互聯網平台在借高收益率吸引用戶的同時，都在有意識地建立綁定資金信息的實名用戶賬號體系。為了狂攬實名賬戶，傳統基金銷售渠道恪守的宣傳鐵律已被完全拋在腦後。可見的是，上述銷售行為中，基本上已經把貨幣基金宣傳為無風險高收益的產品，而事實上，2013年6月，貨幣基金還剛剛遭遇了—場流動性危機，業內出現大面積負偏離的情況。對於監管層開罰，不少基金公司營銷人士昨日在接受早報記者採訪時表示"竊喜"。"我們也認為這種貼現營銷是不可持續的，但被逼無奈不得不參與，現在傳統銷售渠道與互聯網回到同—個競爭的起跑線，其實是好事。"—位互聯網金融研究人士則指出，互聯網金融的核心要義不僅僅是簡單粗暴的高成本互聯網金融銷售，在監管部門狠剎這股盲目攀比收益率之風後，各互聯網平台的競爭有望規範化，真正紮根于研究互聯網金融創新，提高金融效率。self storage