“百發”烏龍凸現互聯網金融監管難題

　　還沒有在互聯網金融領域邁出第一步，mini storage百度或就將折戟。　　針對"百發"理財計劃，證監會稱，其承諾目標年化收益率8%、保本保收益不符合相關法律法規要求，證監會將對該業務的合規性予以核查。　　監管層的回應令原計劃10月28日上線的百度金融中心理財平台能否按期開張命懸一線。更令業界嘩然的是，百度旗下的百付寶尚未取得基金第三方支付牌照，這意味著，百度目前尚處於"無照駕駛"階段。　　在互聯網金融如火如荼的今天，筆者認為，監管層應該立即出台相關文件，規範擁有基金第三方支付牌照的互聯網公司與基金公司合作設計、銷售基金及理財產品，既保護投資人利益，同時，避免潛在風險。　　雖然百度方面誠懇地表示，嚴格遵守監管部門的規定，確保業務在合法合規的前提下良好運行，讓投資者獲更大收益。與此同時，一些市場人士也呼籲政府創新，對於初涉互聯網金融全新領域的IT公司應該寬容，允許其"堅決地試，大膽地闖"。　　但是，在筆者看來，以IT為主業的互聯網公司在進行互聯網金融探索過程中，依然存在多重風險。　　首先，互聯網公司對於發行互聯網金融產品的輕率態度，令人擔心。　　且不說百度"無照駕駛"的大膽令人捏把汗，就從百度完全沒有互聯網金融領域嘗試的零基礎之下，急於上線推產品就暴露出其急功近利之嫌。　　今年7月，百度旗下百付寶才獲得央行頒佈的第三方支付牌照。另據筆者瞭解，百度與華夏基金從接觸到合作時間不過幾個月時間。如此倉促上線，可知其功課準備不足。　　此前，阿里與天弘基金的合作，不僅斥巨資重新開發了一套軟件系統，而且經歷了無數次技術測試。更為重要的是，支付寶早在2011年5月就拿到首批第三方支付牌照，而且，支付寶已有運作多年的經驗以及相應的客戶資金安全保障系統。Hitwise發佈的數據顯示，截至2013年第二季度，支付寶在儲存國第三方支付平台點擊訪問超過60%的市場份額。　　筆者並無美化阿里、打擊百度之心，而是擔心，如果大量已經擁有第三方支付牌照且缺乏相應的金融領域實操經驗的中小公司也因互聯網金融的巨大誘惑盲目蜂擁而入的話，其平台的安全性與信用度可想而知。截至目前，央行一共發放250個第三方支付牌照。　　其次，互聯網公司對金融的不專業，對相關銷售規則的不了解，這必然導致其產品的合規性有漏洞。　　如果說，百度此前宣傳8%年化收益率的低級錯誤屬無心之舉的話，至少反映出其對基金產品不了解，甚至不知道監管的紅線在哪兒，甚至還把這一點作為噱頭大肆宣傳。　　而且，初期互聯網金融主推產品一般以貨幣基金為主。而貨幣基金的收益率一般在4%至5%之間，百發何以達到8%的預期收益率？這也引發無數業內人士的質疑。　　第三，"百發"理財計劃是由百度與華夏基金合作開發。然而，在與互聯網巨頭合作過程中，基金公司一直處於弱勢，根本主導不了，也沒有更大的話語權。而證監會此前並未意識到，有一天，互聯網公司或成為互聯網金融的主導地位，而基金公司或地位旁落，只淪為產品提供商。　　此前，為降低支付成本，保護投資人利益，證監會一直鼓勵基金銷售機構與第三方支付機構合作。但出台的法規旨在增強對基金銷售結算資金的安全有序管理，保證基金投資人的安全，而沒有對互聯網公司的銷售行為加以規範。　　因此，就更有必要規範互聯網金融銷售行為，其中，還應該對理財產品的宣傳及銷售、信息披露，從產品設計到銷售管理，都有必要做進一步的規範。電商慣用的誇張、吸引眼球甚至秒殺的互聯網式營銷手段，並不適用于金融產品。　　雖然百度作為互聯網企業並不在證監會監管範圍內，但是，如果百度與基金合作伙合作推出任何理財產品，都應該隸屬於證監會管轄範圍之內，因此，證監會有責任擔當起監管職責。迷你倉