券商估四叔鋪路交棒重組

�基地產（00012）突然斥資近30億元，mini storage購入主席李兆基私人持有的煤氣（00003）、小輪（00050）及�發（00097）股權，儘管�地發言人已澄清，交易不涉及重組或家族財產安排，仍然惹來券商猜測。美銀美林相信是李兆基為日後第二代接班鋪路，瑞信則認為是涉及重組計劃。美銀美林認為，是次交易是李兆基為順利接班鋪路，因為本港其他大型發展商，已完成將管理與控制權交棒予第二代，惟�地尚未有交接時間表。該行認為，家族繼承問題是影響�地主要因素，完成交易後，�地將self storage為一家控股公司，現有上市聯營公司佔�地資產淨值29%。美銀美林相信，�地股價出現較大折讓時，李兆基或會出手增持，該行維持�地每股資產淨值約90.1元，投資評級「中性」，目標價49元不變。料再增持�地股權瑞信認為交易可能是重組計劃，整理李兆基在�基系內各附屬公司的權益，售股套現可向�地收購農地用作捐地予政府建屋，另可增持�地股權。瑞信將�地資產淨值由90.1元降至88.81元，�地現價較每股資產淨值折讓45%，目標價降至66.61元，評級維持「跑贏大市」。mini storage