嘉士伯欲將重啤啤酒資產“一飲而盡”

一手部分要約收購股份 一手受讓"東部資產"☉記者 王屹 ○編輯 邱江這廂正忙著部分要約收購重慶啤酒的股份，迷你倉那廂又展開了對重啤集團"東部資產"（即重啤集團位於江蘇、浙江及安徽的相關啤酒資產）的掛牌收購，嘉士伯"兩線作戰"，意欲將重啤集團旗下的啤酒類資產"一飲而盡"。重慶啤酒11月25日晚間公告，截至11月22日15:00，預受要約股份數量合計已達約1.06億股。從11月8日收盤時的約291萬股迅速增至如今的1.06億股，有可靠消息稱主要原因在於重啤集團所持的9679.42萬股重慶啤酒股份（占比20%）已全部預受要約。如果扣除該部分因素，普通投資者預受要約股份數量約為936.76萬股。與此同時，重慶聯合產權交易所網站上掛出了重啤集團全資子公司重慶啤酒集團資產管理有限公司100%股權轉讓的項目公告，掛牌轉讓價格約為15.64億元，溢價64.88%。據一位接近重啤集團的人士透露，重啤集團資管公司所持資產正是重啤集團的"東部資產"，主要包括華東地區9家啤酒廠和1家麥芽廠，分別是全資控股的江蘇常州天目湖啤酒有限公司、湖州有限責任公司、鎮江有限責任公司、含山有限責任公司、廬江有限責任公司、宣城古泉啤酒有限公司，以及控股子公司鹽城有限責任公司（持股70%）、江蘇金山啤酒原料有限公司（持股55%），安徽天島啤酒有限公司（持股75%）和紹興有限責任公司（持股90%）。"這些資產設計啤酒產能合計約有百萬千升，但由於經營不佳，去年實際產量只有約四、五十萬千升。"上述知情人士告訴上證報記者。該人士透露，嘉士伯方面此前已多次與重啤集團控股股東文件倉慶輕紡控股溝通，表達了收購意向。並在今年6月的有關公告中也明確表態，其將積極參與重啤集團資管公司未來的股權轉讓掛牌程序，以實現收購重啤集團經營性啤酒資產的目的。有市場人士指出，實際上重啤集團資管公司股權的掛牌，正是為向嘉士伯協議轉讓而鋪路。"只不過是履行國資轉讓的必要程序而已，半路殺出程咬金的可能性微乎其微。"最多29.32億元的部分要約收購資金，加之15.64億元的資產受讓價款，嘉士伯此番投入最多將近45個億，看來其"對中國啤酒市場的良好預期"所言不虛。對此，一位接近嘉士伯的人士稱，嘉士伯此前的投資主要集中在雲南、西藏、甘肅、新疆、寧夏、青海以及重慶等西部地區，此番收購可一舉將觸角直接延伸至東部市場，迅速實現其在中國的戰略布局。並且，嘉士伯憑借自身的品牌、管理、技術以及資金等優勢，完全可以對"東部資產"進行整合提升，實現增值。查閱收購報告書，嘉士伯已對下一步的戰略構想作出了初步規劃，即在條件允許的情況下，將按照符合國際慣例的合理估值水平，將相關啤酒資產和業務注入重慶啤酒。並且，為保證能夠切實完成承諾，嘉士伯還承諾在本次要約收購完成後的4-7年的時間內徹底解決潛在的同業競爭，並爭取在更短的時間內完成。此外，鑒於重啤集團的"東部資產"將與重慶啤酒形成競爭關係，嘉士伯承諾，為解決銷售區域重疊問題，在本次要約收購以及重啤集團資管公司100%股權收購完成後，提出將上述公司委托給重慶啤酒管理的議案，並將提交股東大會由非關聯股東進行表決，未來將視上述公司經營業績情況採用出售、關閉、注入上市公司等多種方式徹底解決銷售區域重疊問題。存倉